粤高速A拟收购核心路产 增厚利润打开分红空间

时间：2026年11月11日 21:41:55 中财网

　　CFi.CN讯：粤高速A公告拟以14.37亿元现金收购广珠段、粤肇高速各25%股权，交易后广珠段持股升至100%，粤肇升至50%，权益里程增加9.2%至323.2公里。最新财报显示，两项目2025年静态P/E仅6.6x和16.4x，P/B均约0.97x，估值偏低；按全年测算，新增权益利润约1.56亿元，扣除税后融资成本后净增利1.29亿元，占2026年预测净利润约8%。

　　
　　近期机构研报指出，此次收购标的为大湾区成熟高流量路段，虽短期受改扩建分流影响，1H26通行费收入同比下滑4.56%和10.92%，但施工进度已过半，长期通行能力与收费潜力将显著提升。研报认为，资产质地优、定价合理、IRR超6.4%，叠加盈利增厚有望夯实分红基础，支撑股息率维持在3.8%-3.9%水平。研报指出，当前估值对应2026年17.9倍PE，目标价隐含11.8%上行空间，具备配置价值。