北芯生命IVUS+FFR双龙头 医疗出海加速价值跃迁

时间：2026年11月13日 19:37:25 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，北芯生命2022—2025年营收从0.90亿元增至5.42亿元，复合增速达80%；2026年上半年净利率提升至24%，海外收入占比达22%。公司IVUS为首个NMPA及欧盟获批的国产高速高清产品，2024年国内市占率10%，居国产第一；FFR为首个获批国产金标准产品，市占率达30%。

　　
　　近期机构研报指出，精准PCI是心血管介入升级核心方向，2030年中国市场有望达94亿元，年复合增速21%。研报认为，公司依托IVUS+FFR双技术壁垒，在国产替代与出海双重逻辑下已进入价值兑现期。研报指出PFA产品已于2026年三季度获批，临床证据扎实，有望复制IVUS增长路径；外周IVUS等新管线将带动耗材协同放量。

　　
　　研报强调，医保控费背景下，高附加值精准器械更易获得支付支持，叠加海外认证先行优势，商业化确定性增强。目标价36元，对应28.6%上行空间。